根據2023年AVCJ中國私募股權與創業論壇報道，中國消費產業即將迎來最賺錢的時期之一，投資人可以充分利用估值下降的機會。

萊恩資本董事總經理Karen Lai表示：「未來12-18個月將出現一些有吸引力的切入點。」萊恩資本是一家總部位於香港的投資公司，專注於跨國收購具有中國成長潛力的全球消費品牌。

專注於消費領域的私募股權公司L Catterton的董事總經理Tian Ai認為，未來6-12個月將會出現最佳切入點。許多公司正在對其投資組合進行策略評估，剝離非核心資產以緩解資產負債表壓力，並專注於核心業務領域，這將帶來巨大的機會。

Lai也看好私有化和上市後私募股權投資（PIPE），並指出公開市場估值正在下調。同時，由於流動性下降和投資者興趣減弱，私募市場和公開市場之間的估值差距正在縮小。她補充說，以前要求 EBITDA 倍數達到十幾的公司現在只滿足於個位數。

然而，投資者必須精挑細選。 Lai主張透過附帶價值權 (CVR) 和獲利結構來保護下行風險。 Ai強調，專注於那些獲利或擁有清晰獲利路徑的公司至關重要。

厚朴投資合夥人、厚朴木蘭策略負責人Gunther Hamm表示，最佳投資機會可能出現在那些滲透率較低、發展尚未成熟的細分產業，例如化妝品和護膚品。

其他人則強調了直接面向消費者 (DTC) 品牌的潛力，這些品牌可以利用中國的製造和供應鏈能力來滿足海外需求。 Ai提到了 L Catterton 投資組合中的 BloomChic（一家主要針對美國的 D2C 大尺碼服裝時尚品牌）和 Tenways（一家在中國生產、主要在歐洲分銷的電動自行車公司）。

DeWu資本（部署人民幣基金的早期投資者）的管理合夥人Ian Lee補充道，投資者應關注中國消費者行為的變化。但同時，Ai指出，該產業受地緣政治緊張局勢和監管不確定性的影響最小，而Lai則強調了消費者的韌性。

Lai表示，儘管經濟普遍下滑，但零售商仍在蓬勃發展，她提到加拿大運動服品牌Lululemon第二季在中國的銷售額飆升了61%。